Alors qu’Intel est depuis un petit moment dans une forte zone de turbulences, on s’attend à ce que la stratégie pour le futur soit dévoilée dans les prochains jours. On sait déjà que l’entreprise cherche à alléger ses coûts de fonctionnement en employant des recettes malheureusement classiques : licenciements, baisse des budgets marketing et cessions d’actifs. Mais tout cela ne dit rien sur la stratégie que va appliquer l’entreprise dans les prochaines années. Il y a quelques jours, une rumeur évoquait même un risque sur l’avenir d’Intel Foundry. Rappelons que la relance d’IFS est le cœur même du projet porté par Pat Gelsinger. C’est d’ailleurs là que se concentre toutes les dépenses du géant américain asséchant par la même ses finances.
Intel pourrait confier toutes ses puces à TSMC
On apprend ainsi que la dernière vague de licenciements annoncée (15% du total des effectifs), ne se concentrerait pas sur les postes intermédiaires et marketing mais essentiellement sur l’activité de fonderie et de fabrication de puces. Une information perturbante qui ouvre la porte à plusieurs spéculations car dans le même temps, on apprenait qu’Intel annulait son process 20A pour se concentrer sur le 18A très prometteur. Cerise sur le gâteau, Broadcom lui s’inquiète de la faisabilité de l’Intel 18A et a conclu que pour le moment il n’était pas adapté à la production de masse. Certains ont donc pris un drôle de raccourci pour imaginer un démantèlement complet d’Intel. D’un côté il a été évoqué l’arrêt des fonderies et de l’autre la ventre de l’activité de conception de puces PCs (avec une rumeur évoquant un intérêt de Qualcomm).
Lunar Lake et Arrow Lake 100% TSMC inside
Bref, vous l’avez compris, tout ceci part dans tous les sens. Sans détenir de confessions secrètes, il nous semble qu’une autre voie se dessine. La marche forcée vers le 18A signifie qu’Intel veut mettre en route rapidement ce process car il a des clients pour ça. La réalisations de ces contrats fera immédiatement baisser la pression boursière sur l’entreprise. Dans le même temps, la transformation des capacités d’Intel vers ces nouveaux process implique que l’entreprise est en difficulté pour produire ses propres produits. Lunar Lake est ainsi le premier processeur Intel 100% “TSMC inside”. Il en sera de même avec Arrow Lake. Une situation qui va bien à Intel puisque paradoxalement, elle lui permet de restaurer des marges tout en continuant à mettre en avant son savoir faire (et Lunar Lake en est la preuve). 2025 est donc une ligne de mire cruciale pour Intel. Les bleus ont sur le papier un avantage en termes de nœud de production (le 18A) par rapport à TSMC. Mais le talon d’Achille se situe sur les capacités de production. Désengorger ces dernières pour pouvoir continuer à accélérer sur IFS semble être la seule voie tenable pour Intel…A moins que la pression des actionnaires ne deviennent trop forte.
